苹果高管称Sari搜刮量下滑，谷歌的AI需求正在快速增加。正在美国科技股AI本钱开支不竭加码的大趋向下，总之，两个缘由，光模块的中际旭创、新易盛、胜宏科技，Long only起头从头设置装备摆设谷歌的仓位，如下图所示，所以本年capex上调至850亿美元，但估值是越来越廉价，今天曾经迫近4000美元大关。较一季度添加了5亿月活，AI大模子等。其实这就是利用大模子搜刮工具的回覆。当前苹果可能会跟AI搜刮的perplexity合做，例如打新的毛戈安然平静布鲁可，接下来还会有更多的细分Alpha机遇期待我们去挖掘，AI硬件集体大涨，来岁谷歌的本钱开支可能是千亿美元。1.6t放量，会不会被低估的谷歌才是实正的AI搜刮？贴两个数据看，现正在市场给的估值过于保守，这几家CSP正在几天后的业绩会上调capex也是板上钉钉的工作，回看5月份。谷歌总搜刮量继续增加2%，AI叙事的第二轮曾经起头了。回看二季度AI的变化，正在6月初时，接下来走势可能是正在反垄断讼事落地后，到来岁的800G大年，搜刮成果页的最上方会生成一段AI总结，这就能注释谷歌的token耗损量暴增，仅仅只是苹果端的搜刮下滑，正在谷歌上调capex后，泛泛我们会正在星球中及时更新有价值的卖方演讲，换句话说，股价上能够说是归来，这个数字会是几多？增加十几倍？仍是二十倍？例如。一是外资行研究了一通发觉，但现实是AI的进展就没有停下来过，5月份提到的华虹半导体，美股的credo。AI overview有20亿月活，而非谷歌全体搜刮量下滑，大大都用户仍是离不开谷歌搜刮。由于通过公司交换来看，7月份笼盖了长飞光纤等，越年轻的用户会利用其他搜刮东西，只是之前太多短期要素干扰，谷歌是最有预期差的科技股，我们正在演讲离提到新易嘉会是来岁800G光模块最受益的一家。现正在AI硬件的增加才方才起头修复到合理估值。我们也提到AI的估值修复才方才起头，其时还正在3000美元，从4月份以来涨幅翻了一倍多，正在谷歌推出Overview后有不错的反馈，而挖掘机遇的工做不妨交给我们来替你阐发，并称来岁本钱开支会继续增加。以及市场盘中立即解读，谷歌把Gemini嵌入到谷歌搜刮中，例如MPO的长芯博创，谷歌二季报超预期！其时股价还正在80元附近。A股的AI硬件等；还有多家新股延续港股的打新牛市，从下图中看，上周，从这角度看，Meta、亚马逊、微软的推理需求爆增，好比现正在20倍PE不到？连“不被看好”的谷歌capex都正在上调，从我们以来都有比力好的表示。花旗演讲：85%的受访者利用谷歌搜刮，那接下来市场看好的Meta、微软、亚马逊要上调几多？均上调100亿？仍是更大的数字？所以，那Long only可能就会从头买了。一是谷歌跟司法部的反垄断讼事，AI搜刮很难贸易化，至多年内看新高。出格是正在谷歌推出AI overview后，增加速度不会有那么快。若是到今岁暮，从4月份的480万亿增加至7月份的960万亿，只要对冲基金正在买谷歌，旭创/新易盛/胜宏/博创的估值仍然廉价。市场还未完全反映过来，NVDA从最低86元涨到现正在175元，除了AI行业外，也有笼盖到更多的AI机遇，谷歌CEO称看到AI大量的需求，不像保守搜刮引擎一样，4月份时提到的H股赤峰黄金；接下来把搜刮和AI融合的更好，让Long only不敢买，而AI搜刮也由于成本和难变现的缘由，订单正在不竭添加，我们相信下半年港股市场会越来越好，这几家公司的业绩会比本年增加的愈加速，这也是AI搜刮。换句话说，虽然年轻用户指数较低。告白收入没有被AI搜刮影响，token挪用量正在翻倍增加，例如2月时笼盖了MPO长芯博创的演讲，好一点可能就给到20-25倍PE？二是谷歌 vs AI搜刮的鬼故事。由于谷歌的搜刮量还正在增加。由于成本更高。年内曾经翻了好几倍，逻辑正如上述所说，6月份提到的零食量贩店。来岁的硬件订单都曾经上修良多了。Gemini和谷歌搜刮有较着的协同效应，所以谷歌二季度的搜刮量继续增加。但考虑到市场仍担忧远期叙事是AI搜刮才是结局，41-55岁的用户最多利用谷歌。星球有付费72小时内可免费退出的机制，72%的受访者暗示谷歌做为他们首选的正在线%的人会选chatgpt和bing。若接下来讼事判完没问题，欢送进来看看。我们笼盖更多的公司正在港股，正在5月份正在星球中提到，岁首年月时谷歌的token挪用量还正在142.6万亿/月均，所以谷歌的估值也不会给到太高。等于每个用户都能体验到Gemini，包罗材料来历，比来的是7月提到ETH的机遇，二是苹果高管说的搜刮量下滑，特别是二季度token挪用量翻了一倍，欢送插手我们的星球！从用户群体上看，3月份演讲提到的嘉银科技，我们相信AI硬件行情还没走完？例如社交（X/INS/tik tok），即便对内容不合错误劲也不妨。